ทำความรู้จักค่าเงิน คืออะไร

การลงทุนในตลาดต่างประเทศเป็นโอกาสที่ช่วยให้สามารถกระจายความเสี่ยง และสร้างผลตอบแทนได้หลากหลายมากขึ้น อย่างไรก็ตาม หนึ่งในปัจจัยสำคัญที่นักลงทุนต้องทำความเข้าใจ ได้แก่ ค่าเงินคือ อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงิน ซึ่งมีผลกระทบโดยตรงต่อการลงทุน ค่าเงินแข็งตัวหรือค่าเงินอ่อนตัวจะส่งผลต่อกำไรหรือขาดทุนในการลงทุนในสินทรัพย์ต่างประเทศ ดังนั้นนักลงทุนที่ต้องการลงทุนต่างประเทศควรศึกษาเรื่องค่าเงินอย่างละเอียด เพื่อให้สามารถรับมือกับความผันผวนของตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ค่าเงินคือ ราคาหรือมูลค่าของสกุลเงินหนึ่งเมื่อเปรียบเทียบกับอีกสกุลเงินหนึ่ง ซึ่งมักถูกกำหนดโดยกลไกตลาด ค่าเงินมีความสำคัญอย่างมากในเศรษฐกิจและการลงทุนระหว่างประเทศ เพราะส่งผลกระทบต่อการค้า การลงทุน และอัตราเงินเฟ้อ โดยค่าเงินสามารถถูกกำหนดในระบบที่แตกต่างกัน เช่น

• ระบบอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัว (Floating Exchange Rate) – ค่าเงินถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทานของตลาด ค่าเงินจะผันผวนขึ้นลงตามสภาวะเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ย และปัจจัยอื่น ๆ เช่น ดอลลาร์สหรัฐ ยูโร และเยน
• ระบบอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ (Fixed Exchange Rate) – ค่าเงินถูกกำหนดและควบคุมโดยรัฐบาลหรือธนาคารกลาง ประเทศที่ใช้ระบบนี้มักต้องมีทุนสำรองเงินตราต่างประเทศสูงเพื่อค้ำประกันค่าเงิน เช่น ค่าเงินฮ่องกงที่ถูกตรึงไว้กับดอลลาร์สหรัฐ
• ระบบอัตราแลกเปลี่ยนกึ่งลอยตัว (Managed Floating Exchange Rate) – ค่าเงินถูกปล่อยให้ลอยตัวตามกลไกตลาด แต่รัฐบาลหรือธนาคารกลางจะเข้ามาแทรกแซงเป็นระยะเพื่อป้องกันความผันผวนที่มากเกินไป
  

ค่าเงินแข็งตัว VS ค่าเงินอ่อนตัว ใครได้ประโยชน์

ค่าเงินแข็งตัว หมายถึง การที่สกุลเงินมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ส่งผลให้สามารถซื้อสินค้าจากต่างประเทศได้ในราคาถูกลง ข้อดีคือ ผู้นำเข้าสินค้าจะได้ประโยชน์จากการซื้อสินค้าราคาถูกลง, ค่าใช้จ่ายในการชำระหนี้ต่างประเทศลดลง, และผู้ที่เดินทางไปต่างประเทศสามารถใช้จ่ายได้ถูกลง ข้อเสียคือ ภาคการส่งออกจะได้รับผลกระทบ เพราะสินค้าส่งออกจะมีราคาแพงขึ้น และรายได้จากนักท่องเที่ยวต่างชาติอาจลดลงเนื่องจากค่าใช้จ่ายในการท่องเที่ยวสูงขึ้น

ค่าเงินอ่อนตัว หมายถึง การที่สกุลเงินลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ส่งผลให้สินค้าจากต่างประเทศมีราคาแพงขึ้น ข้อดีคือ การส่งออกจะได้รับผลดี เพราะสินค้าของประเทศนั้นมีราคาถูกลงและดึงดูดนักท่องเที่ยวจากต่างประเทศมากขึ้น ข้อเสียคือ ต้นทุนการนำเข้าสูงขึ้น ทำให้ราคาสินค้าภายในประเทศเพิ่มขึ้นและอาจทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้น และผู้ที่มีภาระหนี้สินในสกุลเงินต่างประเทศต้องจ่ายมากขึ้นเมื่อแปลงเป็นสกุลเงินของตนเอง

ปัจจัยที่ส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงของค่าเงิน

ค่าเงินไม่ได้ผันผวนโดยไม่มีเหตุผล แต่เกิดจากปัจจัยทางเศรษฐกิจและการเงินหลายประการที่ส่งผลโดยตรงต่ออัตราแลกเปลี่ยนของแต่ละประเทศ การทำความเข้าใจปัจจัยเหล่านี้จะช่วยให้นักลงทุนสามารถวางแผนกลยุทธ์การลงทุนและบริหารความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ

• อัตราดอกเบี้ยและนโยบายการเงิน 

ประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าประเทศอื่นมักจะดึงดูดนักลงทุนต่างชาติให้เข้ามาถือครองสินทรัพย์ในประเทศมากขึ้น เนื่องจากผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากเงินฝากและตราสารหนี้ ส่งผลให้ค่าเงินแข็งตัวขึ้น เช่น หากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนทั่วโลกอาจเปลี่ยนมาลงทุนในดอลลาร์สหรัฐมากขึ้น ทำให้เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ในทางตรงกันข้าม หากอัตราดอกเบี้ยลดลง นักลงทุนอาจถอนเงินออกจากประเทศและไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าในประเทศอื่น ทำให้ค่าเงินอ่อนตัวลง

• อัตราเงินเฟ้อ 

ประเทศที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าประเทศอื่น มูลค่าของเงินในประเทศนั้นจะลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น เนื่องจากกำลังซื้อของประชาชนลดลง ทำให้ค่าเงินอ่อนตัว เช่น หากอัตราเงินเฟ้อในประเทศ A สูงขึ้นเมื่อเทียบกับประเทศ B ค่าของเงินในประเทศ A จะลดลงเพราะสินค้าภายในประเทศมีราคาแพงขึ้น และอาจสูญเสียความสามารถในการแข่งขันในตลาดโลก เมื่อผู้บริโภคหันไปใช้สินค้าจากประเทศอื่นที่มีราคาถูกกว่า ค่าเงินของประเทศ A จะอ่อนค่าลง

• ดุลการค้า 

ความสมดุลระหว่างการนำเข้าและส่งออกของประเทศก็เป็นปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อค่าเงิน หากประเทศมีการส่งออกมากกว่าการนำเข้า ค่าเงินมักจะแข็งค่าขึ้น เนื่องจากผู้ซื้อจากต่างประเทศต้องใช้เงินตราของประเทศนั้นในการชำระค่าสินค้า ทำให้มีความต้องการเงินตราสูงขึ้น 

• เงินทุนไหลเข้าและไหลออก 

ตัวแปรที่กำหนดทิศทางของค่าเงิน หากมีเงินลงทุนจากต่างประเทศไหลเข้าสู่ประเทศในรูปแบบของการลงทุนโดยตรง (FDI) หรือการลงทุนในตลาดการเงิน เช่น หุ้นและพันธบัตร ค่าเงินมักจะแข็งค่าขึ้นเนื่องจากมีความต้องการถือครองเงินสกุลนั้นเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากเกิดวิกฤตเศรษฐกิจหรือความไม่มั่นคงทางการเมือง ทำให้นักลงทุนถอนเงินออกจากประเทศ ค่าเงินก็จะอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็ว

• เสถียรภาพทางเศรษฐกิจและการเมือง

ประเทศที่มีเสถียรภาพทางเศรษฐกิจและการเมืองสูง มีระบบกฎหมายที่ชัดเจน และมีความสามารถในการควบคุมเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยอย่างมีประสิทธิภาพ มักจะมีค่าเงินที่แข็งแกร่งและมีเสถียรภาพ หากประเทศใดมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมืองสูง ค่าเงินของประเทศนั้นมักจะอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็ว เพราะนักลงทุนจะมองว่ามีความเสี่ยงสูงและพยายามนำเงินออกจากประเทศ

• นโยบายของธนาคารกลางและการแทรกแซงค่าเงิน 

ปัจจัยมีผลต่อการเปลี่ยนแปลงของค่าเงินเช่นกัน บางประเทศใช้วิธีการแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โดยการซื้อหรือขายเงินตราต่างประเทศเพื่อควบคุมค่าเงินของตนเองให้คงที่หรือมีเสถียรภาพ 

• ภาวะเศรษฐกิจโลกและเหตุการณ์สำคัญระดับนานาชาติ

ปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อค่าเงินของแต่ละประเทศ เช่น วิกฤตเศรษฐกิจ วิกฤตหนี้สาธารณะ สงคราม หรือการแพร่ระบาดของโรค เช่น การแพร่ระบาดของโควิด-19 ทำให้ค่าเงินของหลายประเทศอ่อนค่าลง เนื่องจากนักลงทุนเลือกถือครองสกุลเงินที่ปลอดภัยมากขึ้น เช่น ดอลลาร์สหรัฐ และเงินเยนของญี่ปุ่น

• การคาดการณ์ของนักลงทุนและตลาดเงินตราต่างประเทศ 

นักลงทุนมักจะคาดการณ์แนวโน้มของค่าเงินจากข้อมูลเศรษฐกิจที่ออกมา รวมถึงข่าวสารทางการเมืองและนโยบายของรัฐบาล หากนักลงทุนคาดการณ์ว่าค่าเงินจะอ่อนค่าลง อาจเกิดการเทขายเงินสกุลนั้น ๆ ในตลาดล่วงหน้า ส่งผลให้ค่าเงินลดลงอย่างรวดเร็ว ในทางตรงกันข้าม หากมีความเชื่อมั่นว่าค่าเงินจะแข็งค่าขึ้น ก็อาจมีการซื้อเงินตรานั้นเพิ่มขึ้น ทำให้ค่าเงินแข็งค่าขึ้น

การรับมือของนักลงทุนในต่างประเทศ เมื่อค่าเงินไม่คงที่

สำหรับนักลงทุนที่ลงทุนในต่างประเทศ ค่าเงินที่ผันผวนสามารถส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนได้ ดังนั้นการบริหารความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนจึงเป็นสิ่งสำคัญ

• การกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน – นักลงทุนสามารถกระจายการลงทุนไปยังหลายประเทศหรือหลายสินทรัพย์เพื่อลดความเสี่ยงจากค่าเงิน
• การใช้เครื่องมือป้องกันความเสี่ยง (Hedging) – เช่น การทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Forward Contract) หรือการใช้ตราสารอนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน
• การลงทุนในสินทรัพย์ที่มีสกุลเงินแข็งแกร่ง – เลือกลงทุนในสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพ เช่น พันธบัตรรัฐบาลของประเทศที่มีความมั่นคงทางเศรษฐกิจ
• ติดตามข่าวสารเศรษฐกิจและนโยบายการเงินของธนาคารกลาง – การติดตามแนวโน้มค่าเงินและปัจจัยทางเศรษฐกิจสามารถช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ
  

ที่ปรึกษาการเงินสำหรับการลงทุนในประเทศและต่างประเทศ

ค่าเงินคือ ปัจจัยที่ส่งผลโดยตรงต่อการลงทุนต่างประเทศ ค่าเงินแข็ง อ่อนตัวสามารถสร้างโอกาสหรือความเสี่ยงได้ขึ้นอยู่กับประเภทของการลงทุน นักลงทุนที่ต้องการลงทุนในสินทรัพย์ต่างประเทศควรศึกษาแนวโน้มค่าเงิน และใช้กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงที่เหมาะสม หากคุณต้องการคำแนะนำในการลงทุนทั้งในประเทศและต่างประเทศ Money Adwise พร้อมให้คำปรึกษาทางการเงินและกลยุทธ์การลงทุนที่ช่วยให้คุณสามารถวางแผนการลงทุนได้อย่างมั่นใจ โดยเรามีบริการในการวางแผนอย่างครอบคลุมทุกองค์ประกอบ เพื่อผลประกอบการที่ดีในส่วนของการออมและการลงทุน